[기업분석] 저평가 대형주, 세그먼트 확장 vs 노조리스크, 업황 불안 - 현대자동차 분석
SUMMARY 1. 저평가 대형주 ’19년 예상 PBR 0.46, 작년에 비해 증가된 매출액 및 영업이익 ’19년 말 제네시스 SUV, GV80 출시... ’20년 신형 G80출시로 ‘Mix’개선 기대 2. 노조리스크↓, CEO 사업재편 의지 8년만에 처음으로 無파업 임단협 → 노사 ‘위기’에 공감대… “자동차 50%, 플라잉카 30%, 로봇 20%...” 3. 중고차 시장 진입 국내 1위 완성차 업체의 중고차 시장 진입 → 수입 다변화 및 밸류 체인 확대 가능 4. 국제 유가 하락 전망 NYT “브라질, 캐나다, 노르웨이, 가이아나 산유량 증대…셰일혁명 급일 수도…” → 차량 유지비 절감으로 수요 확대 가능성 5. 여전히 좋지 않은 자동차 시장 글로벌 경기 위축 우려 잔존, 미중무역분쟁 완전 타결 미궁..
Investment/Analysis
2019. 12. 1. 22:30
